构建投资组合的折中方案
如果您没有兴趣、时间或专业知识来遵循巴菲特的“专家模式”来构建自己的投资组合，那么折中方案可能是构建自己的分散化“迷你指数”。我们喜欢的一种方法是选择每个行业中市值最大的公司，我们称为“终结者组合”，以向数十年前阿诺德·施瓦辛格（Arnold Schwarzenegger）扮演的著名机器人角色致敬。这些公司就像施瓦辛格的角色一样，往往会在竞争中占据主导地位，例如，投资组合可能包括美国最大的石油公司埃克森美孚、最大的消费品公司苹果、最大的快餐连锁店麦当劳、最大的银行摩根大通等。这个“迷你指数”投资组合可能会获得近似于标准普尔500指数的回报，因为它可以占到标准普尔500指数市值权重的大约80%。您还可以通过密切跟踪这些龙头公司来提升自己（比如，您会自动获得拥有的每只股票的年度报告），并可能最终转变为“专家模式”。
如果您没有资金，那么您可以利用免费的模拟盘来练习投资。模拟盘允许您管理任何额度的“虚拟投资组合”（例如，100万美元虚拟资金）并跟踪结果，有几个投资模拟盘可供选择，单击“模拟盘”链接并从那里继续，您甚至可以根据不同投资策略设置多个虚拟投资组合，直至找到自己喜欢的方法。
分散化投资组合由多少股票构成
巴菲特认为分散化投资“毫无意义，如果你知道自己在做什么的话”。然而，大多数人难以驾驭高度集中投资组合的理念，这就提出了“怎样算是充分分散”的问题，它的答案取决于您的投资组合中包含了什么。
举例来说，对某投资者来说，单一标准普尔500指数基金可能就足以分散所持头寸，因为该单一投资持有了相当于500只股票。让我们来解决一个问题，对那些挑选自己的个股并且还没有准备好进入高度集中投资组合的巴菲特专家模式的人来说，什么才是足够的分散化。幸运的是，现在已经有很多关于这个话题的研究，在第二章中，我们曾提到过衡量风险的一种方法是查看资产收益的标准差。
数十年的学术研究显示，如果您的投资组合中只有一只股票，那么它的风险巨大，或者说在统计学上标准差大约是30%，但好消息是，随着您不断向投资组合中添加证券，风险会迅速降低。当您的投资组合中有10只股票时，研究发现风险会降低约40%；一旦您买入大约30只股票，您的风险就会降低差不多一半；一旦您买入超100只股票，风险就不会再降低了。再考虑到100只股票的跟踪难度太大，至此，回答我们在本节前面提出的问题，要持有一个分散化投资组合，30是您买入股票数量的一个很好的整数，如果您愿意承担更大风险，甚至15只到20只可能就足够了。
但是，我们强调这30只股票应该分散在多个不同行业（至少15个）。拥有30只科技股（或同行业的其他股票）不太可能会提供太多额外的风险降低，因为证券之间的相关性可能很高。
