2025年，机器人赛道热度持续攀升，各大企业新品不断。然而，当下最该被重视的并非人形机器人，而是协作机器人。
协作机器人可视为工业机器人的高级版。传统工业机器人多在结构化环境中运行，依赖预编程，难以应对动态变化，如同“死物”。而协作机器人注重人机交互与环境反馈，灵活性和场景适应性强，能随时调整，宛如“活物”。
过去，协作机器人应用场景单一，以搬运为主。但自2023年起，随着底层AI技术快速发展，其能力圈大幅拓展，突破组装、焊接、码垛等复杂工业场景。同时，经济性优势逐渐显现，耗电量仅为工业机器人的三分之一。制造业柔性生产和智慧制造趋势，进一步凸显了协作机器人的价值。如今，它已成为机器人领域最具确定性和爆发力的分支。
工业机器人发展多年后进入瓶颈期，2021 - 2024年中国工业机器人销量增速从54%下滑至 -4.5%。人形机器人虽热度高，但大规模商业化尚需时日，按马斯克规划，行业爆发至少要等到2030年后。与之相比，协作机器人已蓄势待发。灼识咨询推算，全球协作机器人市场规模预计从2023年的10亿美元增长到28年的50亿美元，中国是核心市场。
中国作为全球第一大制造业国家，人口红利渐失，机器换人势不可挡。工信部数据显示，中国工业机器人保有量从2020年的96万台增至2024年的203万台，存量规模全球第一。这200多万台存量工业机器人的升级换代，将为协作机器人带来可观增量。而且，国内机器人密度提升空间大，每万名员工机器人数量远低于韩国和新加坡。
在政策层面，国务院部署“人工智能 +”行动，印发推动新场景大规模应用的实施意见。在顶层设计指引下，具身智能产业将迎来新一轮扩张，协作机器人有望成为主角。
从产业格局看，从工业机器人到协作机器人，是中国赶超对手的战略机遇。全球工业机器人产业长期被“四大家族”垄断，而协作机器人领域尚未有绝对霸主。丹麦Universal Robots市占率约30% - 40%，中国企业虽市场份额暂未领先，但优势明显。国内企业研发灵活、定制能力强，供货周期短，最快7天即可交付；协作机器人应用场景容错率高，客户对国产品牌接受度强；且中国具备完整成熟的本土供应链支撑，核心零部件国产化率持续提升，部分厂商实现技术链完全自主研发，降低成本的同时保障了供应链安全。
此外，从汽车产业链跨界到机器人行业的公司也值得关注。人形机器人集多种功能于一体，主控制器至关重要。国内头部智驾公司在车规级域控制器领域有深厚积累，其能力可迁移至机器人主控制器，若率先突破，可能改写全球协作机器人竞争格局。
今年前8个月，国内机器人领域一级市场融资远超去年全年。资本助力下，机器人赛道流量型公司受关注，但从投资和商业变现角度，一些未被广泛注意的企业更具价值，它们才是真正赚“里子”的潜力股。
